过(guò)去几个月，阿里旗下国际(jì)电商(shāng)、盒(hé)马、菜鸟等业(yè)务，屡屡传出单独融资(zī)、上市的消(xiāo)息。这次(cì)不再有悬(xuán)念(niàn)——阿里主动宣告(gào)了这一决定。

　　5月18日，阿里公布了2023财年第四季(jì)度及2023财年年度业绩（截至2023年(nián)3月31日）。除了财务数据外，阿里还宣布了旗下六大业务板块的董事会名(míng)单(dān)和(hé)部分业务的融资计划。

　　阿里表(biǎo)示(shì)，集(jí)团董事会已批(pī)准阿里(lǐ)国际(jì)数(shù)字商业寻求对外融资，以及菜鸟和盒(hé)马的上(shàng)市计划。同(tóng)时，阿里计划(huà)为云智能集团引进战(zhàn)略投资，并以股东(dōng)派息(xī)的方式对(duì)其分拆(chāi)，实现其(qí)独立上市。盒马(mǎ)、云智能(néng)集团、菜鸟可能先后(hòu)实现上市，时(shí)间约12个月左右。

　　消息公布后，次日阿里(lǐ)美(měi)股收跌5％、港股(gǔ)下跌(diē)6％。按照港股计算，目前阿里总市值(zhí)为(wèi)1.75万(wàn)亿(yì)港元(yuán)，过去(qù)三(sān)个月累计下跌30％，只有2020年10月高点时的四(sì)分(fēn)之(zhī)一。

　　两个月前，阿里(lǐ)进行了公(gōng)司24年历史以来最(zuì)大(dà)幅度(dù)的变革，即「1+6+N」。阿里巴巴(bā)集团(tuán)作为控股公(gōng)司，持有六(liù)大业务集团（阿里云(yún)智能、淘宝天(tiān)猫(māo)商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱）和其他(tā)业务公司。

　　阿里称(chēng)此(cǐ)举是为了让各(gè)项业务决策链(liàn)路(lù)变(biàn)短、更加敏捷，从而更(gèng)好(hǎo)地抓住(zhù)各自(zì)市场和行业机(jī)遇(yù)，进一(yī)步释(shì)放(fàng)股东价值(zhí)。在这(zhè)一架构(gòu)下，六大业务集团的CEO在(zài)各(gè)自(zì)董事(shì)会的领导(dǎo)下(xià)，对各自的经营结(jié)果和合规性负责。除淘天集团(tuán)仍(réng)将继续(xù)由阿里巴巴集团全资控股外(wài)，另五(wǔ)家(jiā)业务集团均可灵(líng)活(huó)地筹集外部资金，并可能寻(xún)求单独上市。

　　电话会上，阿里率先公布了阿里云、国际电商、菜鸟、盒马(mǎ)四块业务接下来的调整计划，其他业务尚未提及(jí)。阿里巴巴集团董事长兼首(shǒu)席执(zhí)行(xíng)官(guān)张勇表(biǎo)示，阿里的三个(gè)核心战略是消费、云和全球化。这(zhè)或许是观察接下来(lái)阿里组织变(biàn)革(gé)的一(yī)个(gè)重(zhòng)要(yào)方向。

　　阿里六大集团(tuán)董事会成员丨来源：阿里财报

　　以(yǐ)下是对这三大战略方(fāng)向的梳理。

　　01

　　带队云智能(néng)集团

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，在六(liù)大业务中，只有云智能集团是由阿里巴巴集(jí)团董事长兼首席(xí)执行官张(zhāng)勇亲自带队。财报显示，张勇任云智能集(jí)团的(de)董事长兼首(shǒu)席(xí)执行官，这也(yě)是张勇在六大集团(tuán)中担任的(de)唯一一个职(zhí)务。

　　除了张勇之外，云智(zhì)能集团的其他董(dǒng)事会(huì)成员还有备(bèi)受(shòu)关注、最(zuì)近重归阿里(lǐ)云的王坚博士（阿里巴巴集团技术委员会主席(xí)）、郑俊(jùn)芳（云智能集团首席风(fēng)险官）、蒋(jiǎng)芳（阿里(lǐ)巴巴集(jí)团首(shǒu)席人力官）、吴泽明(míng)（阿里巴巴集(jí)团首(shǒu)席技术(shù)官）。

　　在阿里集(jí)团对各子(zi)集团(tuán)「放手(shǒu)」的大背(bèi)景下，张勇(yǒng)选择亲(qīn)手来「抓(zhuā)」云智能集(jí)团，可以看出对(duì)后者的(de)重视。

　　云智(zhì)能集团包括阿里云(yún)、AI、钉(dīng)钉等(děng)业(yè)务。张勇说，从商业模(mó)式、客户特征和发展阶段(duàn)来看，云智能(néng)集团与阿(ā)里巴(bā)巴生(shēng)态系统(tǒng)中其(qí)他以消(xiāo)费者(zhě)为中心(xīn)的业(yè)务有着根本不同。可以说(shuō)，它更适合成为一家与阿里集团完(wán)全(quán)独立的新公司，而这个过程也更复杂。因此(cǐ)，它更需要倾注精力(lì)来(lái)做。

　　而更关键的是，面对大(dà)模型代表的人(rén)工智(zhì)能时代，阿(ā)里云(yún)即将迎(yíng)来全(quán)新的历(lì)史机遇。在业绩(jì)电话会上，张勇(yǒng)表示，由于人工智能应用对算力需求的指数级增长，这是阿里云的巨大机会。除此(cǐ)之外，还(hái)包(bāo)括基于大模型开发(fā)新(xīn)产(chǎn)品的机会。

　　4月(yuè)，阿里发布了(le)大(dà)型语言预训练(liàn)模型「通义(yì)千(qiān)问」，目前(qián)已有超过20万客户申请(qǐng)试用(yòng)。在2023春季钉峰会上，钉钉推出(chū)基于「通(tōng)义(yì)千问」的智能功能产品集成(chéng)。而未来(lái)，「通义千(qiān)问」会(huì)接入阿里的全(quán)栈产品。

　　据财报，云(yún)业务的本季(jì)度收入（抵消(xiāo)跨分(fēn)部交易(yì)的影(yǐng)响后）同比下(xià)降(jiàng)2％，达到约186亿元。背后原因主要是部门项目(mù)受到(dào)疫情影响而延迟(chí)交(jiāo)付等等。不(bù)过，该集团(tuán)还是很有信心。在财报发布后，张(zhāng)勇向(xiàng)阿里云(yún)员工发(fā)布了全员信。「我们有(yǒu)机会打造一家世界级(jí)的科技(jì)公司。」他(tā)写道。

　　02

　　消(xiāo)费：盒(hé)马只是开始，

　　淘天(tiān)、本地生活仍是重中(zhōng)之重(zhòng)

　　此次列在上市计划的盒马，隶属(shǔ)于「1+6+N」的「N」。但(dàn)在财报中(zhōng)，其业绩仍算在阿里中(zhōng)国商业分部。阿(ā)里中国商业分部主要包括淘宝、天(tiān)猫、淘特、淘菜菜、盒马(mǎ)、天猫(māo)超市、阿里(lǐ)健康(kāng)等(děng)零售业务，以及(jí)1688在内的批发业务。

　　中国商业分部的本(běn)季度收(shōu)入约为1360亿(yì)元，本季度经调整EBITA（一项非(fēi)公认会计准则(zé)财务指标(biāo)）约为(wèi)人民币385亿元，相较(jiào)2022年同期(qī)增长(zhǎng)19％。该增长主(zhǔ)要是由于(yú)淘特、淘菜菜(cài)和盒马(mǎ)亏损收窄(zhǎi)。本季度(dù)，盒马增强了销售(shòu)能(néng)力并提高(gāo)运营(yíng)效(xiào)率，经营业(yè)绩因而录得正数(shù)。

　　阿里表示，盒马已(yǐ)经建立了(le)稳定且明确的商业模式以及清晰的盈利路(lù)径(jìng)。

　　而中国商(shāng)业分部也主要组(zǔ)成了阿里六大业务之一淘天集团（包括淘宝、天(tiān)猫(māo)等(děng)业务）。财报显(xiǎn)示，淘天集团的董事(shì)长是吴泳铭——这位(wèi)阿里(lǐ)巴(bā)巴合伙人自上世纪90年代就(jiù)跟随(suí)马云，是阿里的元老之(zhī)一。而淘天集团的董事兼CEO则(zé)是戴珊(shān)。该集团其它董(dǒng)事还包括蔡崇(chóng)信（阿里巴巴(bā)集团执行(xíng)副主席）、蒋凡（阿(ā)里国际数字商业集团(tuán)CEO）、吴泽明（阿里巴巴集(jí)团首席技术官）。

　　在消费方向，阿里的另一重(zhòng)点(diǎn)是本地生活集团(tuán)，后者包括「到家(jiā)」业务(wù)饿(è)了(le)么(me)、「到目的(de)地」业务(wù)高(gāo)德(dé)、飞(fēi)猪等。本(běn)季度(dù)，由于(yú)消(xiāo)费复苏、人们出行增(zēng)加等(děng)因素，本地生活服务分部收入同比增长(zhǎng)17％至约125亿(yì)元，订(dìng)单(dān)增长(zhǎng)也超过20％。

　　据财报，本(běn)地生(shēng)活集团的董事长兼CEO为俞永福(fú)，其它董(dǒng)事(shì)包括彭蕾（阿(ā)里巴巴合伙(huǒ)人）、吴泽明、朱顺炎(yán)（阿里健康董事长兼首(shǒu)席执行官）等(děng)。

　　阿(ā)里(lǐ)靠消费起家(jiā)，淘天集(jí)团和本地生活集团都算是(shì)阿里的核心业务。而(ér)在这一方向的盒马启动上市，还只是一个开始(shǐ)。

　　03

　　国际化：从(cóng)国际电商

　　集团到菜鸟(niǎo)物流

　　张勇在电(diàn)话会上表示，当谈(tán)论全(quán)球化时，那就是阿里的(de)数(shù)字商务、物(wù)流(liú)和云。

　　阿里(lǐ)国际数(shù)字商(shāng)业集团主要(yào)包(bāo)括Lazada（东南亚(yà)电商平台）、速卖通、Trendyol（土耳其电商平台）、Daraz（南亚(yà)电商平台）、Alibaba.com等业务(wù)。本(běn)季(jì)度，阿里国际商业分部收入同比(bǐ)增长29％，达到约185亿元。

　　其(qí)中，Trendyol的收入增长主(zhǔ)要来自补贴效率的提升，Lazada的收入(rù)增长主要源自(zì)提供(gōng)更多增值(zhí)服务来提(tí)高变现率，而(ér)速卖通则是(shì)本季(jì)度推出了(le)主打高性价比的电商平(píng)台(tái)Choice，带来了订单的双位数增长。

　　据财报，阿里国际数字商业(yè)集团的董事长(zhǎng)为J.MichaelEVANS（阿里巴巴集团董事兼总裁(cái)）、董事兼CEO为蒋(jiǎng)凡、其(qí)他董事为彭蕾、戴珊(shān)、吴(wú)泳铭。而此(cǐ)次(cì)该集团(tuán)单独(dú)融资，将用于(yú)拓(tuò)展新的(de)地(dì)域市场(chǎng)、投(tóu)资新技术、扩(kuò)大(dà)消费者和供应商(shāng)技术、加强管理团队等等。

　　在物流(liú)方(fāng)面(miàn)，菜(cài)鸟集团本季度收入（抵消跨分部交(jiāo)易的影响后）同比增长18％，达到约(yuē)136亿(yì)元(yuán)。这背(bèi)后主要(yào)是(shì)国际物流履约解决方案(àn)服务的(de)收入(rù)增(zēng)加、以及消费者物流服务需(xū)求(qiú)的增加导致。

　　据(jù)财报，菜鸟集团的(de)董事(shì)长为蔡崇信(xìn)（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团执行(xíng)副主席(xí)），董(dǒng)事(shì)兼(jiān)CEO为万(wàn)霖，其他董(dǒng)事(shì)为(wèi)戴珊(shān)、蒋凡、蒋芳(fāng)。在(zài)财(cái)报发布(bù)之(zhī)后，万霖也对菜鸟员(yuán)工发布(bù)了(le)全员信，「十年(nián)内菜鸟会成为全(quán)球领先的综合数质(zhì)物流集团。」他(tā)写道。

　　谈完以上五个集(jí)团，最后一个集团(tuán)阿里大文(wén)娱在独立融资上(shàng)尚(shàng)未有最新进展。在财(cái)报中(zhōng)，关(guān)于其业务只有(yǒu)短短(duǎn)一(yī)段(duàn)话带过。据财报，大文娱的董事长(zhǎng)兼CEO都是(shì)由樊(fán)路远担任，而其他董事(shì)为武卫（阿里巴巴集团(tuán)董事）、童文红（阿里巴(bā)巴合(hé)伙人）、俞思瀛（阿(ā)里巴巴集团首席法务官）、闻佳（阿里巴巴集团公共事务(wù)总裁）。

　　阿里(lǐ)在财报中强调(diào)，上(shàng)述各项交易的完成取决于(yú)多种(zhǒng)因素，而(ér)其中(zhōng)很多因素是其无法控制的，包括资产、负债和合同的成功重组、股权(quán)激励计划、市场条件和监管审批等。可(kě)见，尽管决心强大、战略(lüè)方向清晰(xī)、执行果断(duàn)，但阿里的分拆(chāi)之路仍充满变数(shù)。

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