国(guó)内(nèi)千亿私募巨头景林(lín)资产在美股(gǔ)市场的(de)最(zuì)新持(chí)仓曝(pù)光了！

　　景林资(zī)产(chǎn)的海外子公(gōng)司(sī)景林资产管理香港公(gōng)司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向(xiàng)美国证交(jiāo)会(huì)提交了截至2023年一季度末的美股持仓数据，其持仓市值(zhí)17.29亿美元（约(yuē)合(hé)人民币120.31亿元），较(jiào)去年底有大(dà)幅增长。

　　今年一(yī)季度，景林香港公司(sī)猛(měng)加仓(cāng)新东方(fāng)、微软、东南亚网约车和送(sòng)餐平台Grab等，新进(jìn)了英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来等；拼多(duō)多在一(yī)季(jì)度末位列(liè)景林(lín)美股第一大重仓股(gǔ)，持(chí)股市(shì)值远大于其他公司，但是遭到减持。

　　基金君从渠道(dào)获(huò)悉景林资产的(de)最新观点，其(qí)表示(shì)看(kàn)好教育行(xíng)业龙(lóng)头公司(sī)，同时(shí)积极(jí)布局美(měi)股一些AI公(gōng)司。

　　景林美股(gǔ)持仓17.29亿美元

　　拼多多为第一大重仓股

　　根(gēn)据美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披露(lù)的最新13F文件(jiàn)，截止今年3月(yuè)31日，景林香港公司（香港(gǎng)）公司(sī)在美股(gǔ)持有28只证(zhèng)券，合(hé)计持仓市值达(dá)到17.29亿美元（约(yuē)合人(rén)民币(bì)120.31亿元(yuán)），较去年底的16.3亿美(měi)元大幅增加。（基金君在此(cǐ)说(shuō)明(míng)一下，13F披(pī)露的(de)是(shì)景(jǐng)林海外主体(tǐ)的美(měi)股(gǔ)持仓，不包含境(jìng)内主体及产(chǎn)品(pǐn)的美(měi)股头寸。）

　　其中，景林(lín)香港公司(sī)在美股的前十大重仓股，合计持有市(shì)值为13.47亿美(měi)元，大概占其美股持仓总市值的77.89％，集中度相对(duì)比较高(gāo)。

　　具体来(lái)看，其前(qián)十大重(zhòng)仓股分别是(shì)拼多多、新东方、网易、美国外(wài)卖(mài)平台Doordash、脸书母公(gōng)司Meta、中(zhōng)通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中(zhōng)前6名持仓市(shì)值都超过(guò)了1亿美元。

　　拼(pīn)多(duō)多(duō)仍然是景林的(de)第一大(dà)美(měi)股持(chí)仓标的，持有市值达到3.22亿美元，远高于(yú)其他重仓股，但是今年(nián)一季度减持了133.95万股(gǔ)，持股数(shù)量降至423.91万股。

　　从股价走势来看，拼多(duō)多从去(qù)年10月(yuè)末开始触底反弹，今年1月(yuè)下旬一(yī)度涨至106.38美(měi)元/股的位置，到3月末又跌(diē)至75.9美元/股(gǔ)，景林此(cǐ)前连(lián)续(xù)多个季度对拼多多越跌越买(mǎi)，如今(jīn)可能(néng)是(shì)分享(xiǎng)到了反弹(dàn)行(xíng)情、在一季度获(huò)利了结(jié)一部(bù)分。

　　猛加仓教(jiào)育股

　　新东方在今年(nián)一季度末(mò)跃(yuè)升(shēng)为景林香港公司的美股(gǔ)第二大(dà)持(chí)仓，持有430.07万股(gǔ)，较上一(yī)季度末(mò)见字如晤,展信舒颜，展信安的用法猛(měng)加(jiā)仓(cāng)368.75万股，期末(mò)持股(gǔ)市值达到1.66亿美元。从(cóng)股价表现(xiàn)来(lái)看，新(xīn)东方今年1月从33.63美(měi)元/股一度涨至(zhì)46.63美元/股的位置，一季度(dù)整体区(qū)间震(zhèn)荡(dàng)比较大，景林(lín)在积极(jí)加仓(cāng)可见其看好。新东(dōng)方最新报(bào)收37.77美(měi)元/股，总(zǒng)市值为64亿(yì)美元，

　　同时，景林香港公司还(hái)加仓(cāng)了好未(wèi)来，今年一(yī)季(jì)度新进(jìn)224.55万股，期末持股市值达到1439.37万美元。但好未来的股价今年以来走势也(yě)比较波折(zhé)，年初一度涨至9.68美元(yuán)/股(gǔ)，最新报收6美元(yuán)/股，最新总(zǒng)市值仅(jǐn)为39亿美元。

　　基金君也从渠道获悉(xī)了景林(lín)资产对教(jiào)育行(xíng)业的最(zuì)新观(guān)点，其(qí)认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年龄(líng)层的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺(wàng)盛，除了(le)应试，还(hái)包括开拓眼界(jiè)、增长知(zhī)识、潜力挖(wā)掘、提升综合能(néng)力等。目前行业(yè)政策环境趋于稳(wěn)定，但(dàn)过程中很多(duō)公司(sī)退出离开，使得行业(yè)竞争格(gé)局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　从行业龙头公司来看，景林资产表示，凭借多年积累的(de)口碑(bēi)和公信力，品牌的(de)护城河(hé)依然很深。个别头部企业在(zài)K9学(xué)科之外的教育(yù)领(lǐng)域(yù)业务基础扎实(shí)，原有的留学等业务(wù)恢复增(zēng)长，同时素质教(jiào)育、直(zhí)播电(diàn)商业务等(děng)新业(yè)务成为(wèi)新的(de)增长驱动力。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资(zī)金充足，当时的估(gū)值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，可以看到相(xiāng)关积极(jí)信(xìn)号。另外，公(gōng)司核心团队具备韧性，在逆境中(zhōng)保持乐观，经历过动荡(dàng)后依然拥(yōng)有较强的组织凝聚力，且在持(chí)续吸引优秀的人才。

　　“会持续密切跟踪相关公司的基本面变化，同时(shí)也要留意估(gū)值过(guò)热、政(zhèng)策(cè)导向、社会整体环(huán)境变化等因素带来的风险。”景林资产称。

　　买进多家(jiā)科技巨(jù)头

　　值得注意的是，景林(lín)香港(gǎng)公司(sī)在今年(nián)一季度加(jiā)仓了多家科技巨头，包括英伟达、微软、谷歌等。

　　比(bǐ)如景林新进英伟(wěi)达32.53万(wàn)股，期末持股市值为(wèi)9036.41万美元，位(wèi)列第七(qī)大重(zhòng)仓股；同时加仓微软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期末持股市(shì)值(zhí)为(wèi)8109.88万美元；还新进谷(gǔ)歌51.86万股，持有市值为5379.44万美元。

　　从(cóng)股价走势来看，英伟达(dá)年初(chū)以来(lái)从(cóng)140美元(yuán)/股附(fù)近一(yī)路上(shàng)涨，最(zuì)新收盘(pán)报283.4美元/股(gǔ)，实现了翻倍。

　　同时，微软也(yě)从年(nián)初(chū)最低的218.8美元/股的位置(zhì)，涨到(dào)了最新(xīn)报收308.97美元/股，尽管中(zhōng)间波动也比较(jiào)大，但总体表现也不错。

　　基金君(j见字如晤,展信舒颜，展信安的用法ūn)从渠(qú)道获悉的观点，可能是(shì)景(jǐng)林(lín)布局这些(xiē)科技巨头的原(yuán)因(yīn)。

　　景林资(zī)产非常看(kàn)好AI人工(gōng)智能领域(yù)，其表示，AI是移动(dòng)互联网之后最重要的技(jì)术革(gé)命之一，在短期，AI的突破和应用带来无限遐想(xiǎng)，变革已经到来。

　　但其也认为，A股相关(guān)公司真正拥有相(xiāng)关核心竞争力(lì)的公司不多，且估值已经不便宜了(le)，蕴(yùn)含了(le)一定风(fēng)险与(yǔ)不确定性，需要谨慎筛选与客观(guān)评估。更(gèng)倾向于在美股(gǔ)持有一些(xiē)真正(zhèng)掌(zhǎng)握了(le)核(hé)心技术，且能转换成未来收(shōu)益的(de)企业。比(bǐ)如AI的应(yīng)用可以为办(bàn)公软件带(dài)来实质(zhì)效率的(de)明(míng)显提升，从而影响未来的市场(chǎng)份额、营收与利润。

　　景(jǐng)林(lín)加仓(cāng)阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持(chí)方面来看，在今年一季(jì)度，景林香港公司(sī)在(zài)美股积(jī)极加仓，新买进5家(jiā)上市公(gōng)司的(de)股票(piào)，包括英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、在线旅游公司(sī)Booking。

　　同时加仓了9家上(shàng)市公司，包括(kuò)新东方、网易、Doordash、中通快递(dì)、微软、Grab、阿里巴(bā)巴等。

　　比如其(qí)增(zēng)持较(jiào)多的(de)是(shì)东南(nán)亚网(wǎng)约车和送(sòng)餐平台Grab，增加了697.2万股，总共(gòng)持仓(cāng)达到1936.12万股，期末(mò)持仓市值为5827.72万美元(yuán)；同时加仓了(le)美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.46亿美(měi)元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增(zēng)加(jiā)34.04万股，期末(mò)持股升至(zhì)39.73万股，持(chí)股市值为4060.05万美(měi)元。

　　景(jǐng)林还增持了新能源车龙头特斯(sī)拉(lā)，加仓(cāng)1.17万股，期末持股(gǔ)数量增至2.12万股，持股(gǔ)市值仅为439.82万美元。

　　但(dàn)是(shì)景林在今年一(yī)季度减持了(le)脸书(shū)、BOSS直聘(pìn)、贝壳(ké)、满帮集团等(děng)8家公司；同时清仓了金沙集团、台(tái)积(jī)电、SPDR生物科技(jì)股(gǔ)指数ETF、晶科能(néng)源、京东等多(duō)只美(měi)股持仓标的。

　　最(zuì)后，基金君整理(lǐ)了景(jǐng)林今年一季度末的美股(gǔ)持(chí)仓数据，可以看看(kàn)。

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