大(dà)家(jiā)好，简单看一个(gè)基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经理，海富通的吕越(yuè)超老(lǎo)师。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基(jī)本(běn)清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股(gǔ)票混合(hé)外，其他三(sān)只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季(jì)报称(chēng)，在一季度的操作中，本基金总体把(bǎ)握(wò)住了(le)市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转换，正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长降低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会(huì)，组合调(diào)整(zhěng)取(qǔ)得了明(míng)显的超额收益。

　　另外，他称，中国(guó)特色估值体系所代(dài)表的传统实(shí)体行业(yè)正(zhèng)在被市场一部分“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有(yǒu)持续性的(de)一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取(qǔ)得正收(shōu)益(yì)。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期高度依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去(qù)靠配(pèi)置获取(qǔ)超(chāo)额回报的特征。TMT板块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数(shù)已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期(qī)间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)回报(bào)率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含(hán)其(qí)他AI相关(guān)主题ETF在(zài)内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时(shí)间TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值(zhí)反而减少(shǎo)了(le)6717亿元(yuán)，较4月第一周降低约5.4％，是典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了(le)结”四波行情，春季躁动后往(wǎng)往会有一波明显(xiǎn)的调整(zhěng)，时(shí)间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢(féng)低加仓是最佳(jiā)策(cè)略，因为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大概率创新(xīn)高(gāo)。如果(guǒ)今(jīn)年在业绩(jì)披露期结束后(hòu)正方形的棱长是什么意思，正方形的棱长是什么什么叫棱长，随着(zhe)AI+/数字经济/自主(zhǔ)可(kě)控等大产业趋势以(yǐ)政(zhèng)府(fǔ)支持力度(dù)进一(yī)步(bù)加(jiā)大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和(hé)产品销量业绩的改(gǎi)善逐(zhú)渐被市场所确(què)定，则(zé)TMT将会重回上行趋势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶(jiē)段性见顶(dǐng)，指数上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本(běn)形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上(shàng)半(bàn)年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本形(xíng)成。本次大幅调整主要还是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处(chù)于极值的情况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发酵，市(shì)场内生(shēng)调整需求出(chū)现集中释放。就资(zī)本市(shì)场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网+模(mó)式。

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