金融(róng)界5月(yuè)5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部(bù)境外投资者(zhě)通过(guò)北向互(hù)换通开展利(lì)率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额(é)度(dù)。

　　全文(wén)如下(xià)：

　　中国人民银行(xíng)、香港(gǎng)证券及(jí)期货事务(wù)监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协(xié)同发展，构建(jiàn)高水平金(jīn)融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日，中国(guó)人民(mín)银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员会（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以下简称香港金管局(jú)）发布(bù)联合公告，同(tóng)意(yì)中国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)）、银行(xíng)间市(shì)场清算(suàn)所股份有限(xiàn)公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港场外结算(suàn)有限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司）开展(zhǎn)香港与内地(dì)利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地基(jī)础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间金融衍生品(pǐn)市场。自联合(hé)公告发布(bù)以来(lái)，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换(huàn)通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为(wèi)便于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的相关交易(yì)及(jí)结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为上海清算所利(lì)率互换(huàn)集中清算(suàn)业(yè)务(wù)的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完(wán)成内地银行间债券市场准入备(bèi)案的境外机构(gòu)投资者，并经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)权(quán)限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者需同时申请成为(wèi)场(chǎng)外结算公(gōng)司的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易(yì)中心与人(rén)民(mín)银行认可的(de)境外电(diàn)子(zi)交(jiāo)易平(píng)台互联(lián)提供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对(duì)手方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的(huàn)交(j磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的iāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结算公司针(zhēn)对双方清算所之间的风险敞口建立(lì)“互换通”资源池。初期，上海清算磨刀霍霍向牛羊全诗，磨刀霍霍向牛羊是哪首诗上的所(suǒ)与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对(duì)应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币40亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额(é)度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港(gǎng)证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则和具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜(yí)的(de)谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录健全(quán)了(le)两(liǎng)地监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的(de)监管(guǎn)合作安排和(hé)联络协商机(jī)制，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和(hé)公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规(guī)则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防范(fàn)和控(kòng)制风(fēng)险，做好投资者教育和服务(wù)，切实维护投资者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法(fǎ)规、业(yè)务(wù)规(guī)则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各(gè)方应进一(yī)步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算(suàn)公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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