今(jīn)年以来基金代销机构被基(jī)金公司解(jiě)约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基金销售机构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公(gōng)司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质(zhì)量发(fā)展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基金办(bàn)理(lǐ)该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业(yè)务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸(bù)公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务(wù)，直至(zhì)所(suǒ)有客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银基金也终(zhōng)止(zhǐ)了(le)与民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系(xì)，但(dàn)也有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计12家基金代销机(jī)构的合(hé)作，这其(qí)中包括独(dú)立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代销机构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金(jīn)公司中，长盛基(jī)金(jīn)解除(chú)合作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今年2月和(hé)3月分别解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公(gōng)募基金(jīn)公司对(duì)于代销机构的(de)选择(zé)标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高质量(liàng)发展背景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增(zēng)长，对(duì)基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林证券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销机构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑维护成本(běn)与合(hé)作的(de)潜力(lì)，基(jī)金公司会依据自身的发(fā)展状况(kuàng)有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募(mù)公司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择(zé)基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规模(mó)排名排(pái)名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后(hòu)，需(xū)要(yào)对接系统，每年要付出(chū)系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不(bù)了成本。”据该负责人(rén)透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部(bù)分(fēn)达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择(zé)，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能(néng)力(lì)强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基(jī)金公司(sī)的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面基(jī)础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而(ér)券商是以线下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互(hù)联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视(shì)的(de)力量。

　　马太(tài)效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜(shèng)劣(liè)汰或将(jiāng)持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最新公布的公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势(shì)继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名(míng)蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在(zài)末位的泛华普益基金(jīn)销售有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市(shì)场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金销售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来基金(jīn)销售行业分(fēn)化更(gèng)趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业(yè)大(dà)洗牌中退(tuì)场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监督(dū)管理委员会提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在(zài)4月，上(shàng)海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售服务有限(xiàn)公司(sī)公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售也是目前第一家(jiā)主(zhǔ)动注销基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实(shí)际上(shàng坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸)，近(jìn)年(nián)来，有不少基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)由于(yú)经营(yíng)困难等原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞(ruì)富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣(xuān)布注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基(jī)金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

未经允许不得转载：404 Not Found 坚持做核酸有无必要，有没有必要做核酸