全球头号(hào)对(duì)冲基(jī)金桥水的最新调(diào)仓情况曝(pù)光(guāng)了！

　　根据其(qí)向美国证交会提交(jiāo)的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥(qiáo)水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今(jīn)年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元），较一季(jì)度末(mò)有(yǒu)所缩水。

　　安硕核心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季(jì)度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为其第一大(dà)重(zhòng)仓，但桥水减持了(le)两只标(biāo)普500ETF，还(hái)减持了宝洁、百事可(kě)乐(lè)、可口可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股(gǔ)；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减持了拼多多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点表示，其非常看(kàn)好黄金，认为黄金(jīn)可能正处(chù)于持续(xù)增(zēng)长期的开端(duān)。

　　桥水美股持仓市值近164亿(yì)美元

　　美国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披露了最新(xīn)的13F文(wén)件，桥水基金今年一(yī)季度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解(jiě)，到今年(nián)4月末，桥水管理的全权(quán)委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我们(men)来看看(kàn)桥水在今年一季度的美股持仓(cāng)变动情况，数(shù)据显(xiǎn)示，截止2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股(gǔ)的持(chí)仓总(zǒng)市值达到163.88亿美(měi)元，较去(qù)年底(dǐ)的183.2亿美(měi)元减少了(le)10.55％。作(zuò)为全球宏观策略基金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很(hěn)小的一部分。

　　在这个(gè)季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券(quàn)，减持了(le)360只证券；同(tóng)时也积极买进，新进了(le)118只(zhǐ)证券，增持了(le)225只(zhǐ)证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今年(nián)一季度末，桥水的(de)前(qián)十大重仓标的的集中(zhōng)度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季度末晋(jìn)升为(wèi)桥(qiáo)水的(de)第一大重仓，加仓了(le)331万股左右，持(chí)仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股，期(qī)末持仓(cāng)市值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二(èr)、第七大持(chí)仓是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季(jì)度都有所(suǒ)减持(chí)，期(qī)末持仓市值分(fēn)别为7.52亿(yì)美(měi)元、5.05亿美元。

　　值(zhí)得注意的(de)是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个股(gǔ)，但是今年一季度都进行了减持，比如(rú)其(qí)第三(sān)大持仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万股(gǔ)左右，期末持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可(kě)乐、可口可(kě)乐(lè)，持股数量(liàng)分别(bié)降至(zhì)280.75万(wàn)股、814.52万股，期末持股(gǔ)市值为(wèi)5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元(yuán)，分别位列第五、第(dì)六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外(wài)，桥(qiáo)水还减(jiǎn)持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中(zhōng)沃尔(ěr)玛的减持幅度相(xiāng)对较大(dà)。

　　但是，桥(qiáo)水在一季(jì)度小幅(fú)加仓了医疗(liáo)领域的强(qiáng)生，持股增(zēng)至358.75万股，期(qī)末持股市值为(wèi)5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷(gǔ)歌(gē)、脸书

　　减(jiǎn)持黄金ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水(shuǐ)基金美股前30大(dà)重仓，其中增持的标的还包括谷歌母(mǔ)公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万股(gǔ)，持股数量增至230.83万股(gǔ)，持有市值为2.39亿(yì)美元；还增(zēng)持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市(shì)值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增持了VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标(biāo)的相(xiāng)对(duì)较(jiào)多(duō)，除去前十大重仓，桥水(shuǐ)还(hái)减(jiǎn)持(chí)了先锋领航富时新兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万股，减持幅(fú)度达38％，持(chí)有市(shì)值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅度较大的还有拼多多，减少了(le)150.34万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)214.24万股，减持幅度41％，持有(yǒu)市值为1.63亿美元(yuán)。桥水还减持了亿(yì)滋国际22％，持股降(jiàng)至223.41万(wàn)股，持有市值为(wèi)1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有市值为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一季度还减持了其特别看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市值(zhí)为1.62亿美元。该基(jī)金从去年年(nián)底以来出现较大涨(zhǎng)势，表(biǎo)现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥水还是非常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示(shì)，黄金可能正处于持(chí)续(xù)增长期(qī)的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推动(dòng)仍是金(jīn)价(jià)的长(zhǎng)期(qī)支撑。她表(biǎo)示，黄金被低估了，还(hái)有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说(shuō)，黄金在(zài)全球货(huò)币市场中日(rì)益重要，这使得它(tā)不仅仅是对抗债券(quàn)市(shì)场(chǎng)和利率的工具。另外，地(dì)缘政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由(yóu)于(yú)全球通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄金将继续吸引(yǐn)投资者，以(yǐ)对冲购买力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观(guān)点曝(pù)光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首(shǒu)席(xí)投资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在2023年一(yī)季度的(de)最新观察。

　　他指出(chū)，名(míng)义(yì)支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力(lì)，导致(zhì)通胀率远高于(yú)目标水平，美国和其他西方经济体处于看跌失衡中。为了纠正这种(zhǒng)失衡(héng)，缓解需求压力，欧美各国(guó)央行一(yī)直在实施紧缩(suō)政策——目前紧缩政策造成的负(fù)面(miàn)影(yǐng)响初现(xiàn)苗头(tóu)。但一切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经(jīng)济和市场(chǎng)带(dài)来一定的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲经济体的(de)经济更加(jiā)接近(jìn)于(yú)均衡——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够的空间提振经济(jì)和(hé)市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大(dà)部分西方国(guó)家(jiā)，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资(zī)产持有(yǒu)现金。紧缩政策(cè)推高了折(zhé)现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的(de)预期(qī)），但迄今(jīn)为(wèi)止尚未(wèi)严重影响(xiǎng)风险溢价(jià)和经济增长，上(shàng)述情(qíng)况极有可能在(zài)周期的下一阶(jiē)段(duàn)出现。与西方国家相(xiāng)比，中(zhōng)国(guó)、日本(běn)和许多(duō)亚洲国家和(hé)地区处于周(zhōu)期的不同(tóng)位(wèi)置，这些国家和(hé)地区的(de)政(zhèng)策制(zhì)定者(zhě)支持货币和信用流动，这(zhè)降低(dī)了(le)折现率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于近期(qī)美(měi)联储加息，桥水基金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加息25个基(jī)点。虽(suī)然没有明确声(shēng)明加息将会(huì)暂停，但政策指引的(de)取(qǔ)消(xiāo)和鲍(bào)威尔讲话(huà)清楚表明，美联储希(xī)望持观(guān)望(wàng)态度。这符(fú)合我们对当前形势(shì)的(de)解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应对(duì)疫情带(dài)来的(de)影响，许多发达经济体都推(tuī)出了大(dà)规(guī)模财政刺激政策，引(yǐn)发了(le)通(tōng)胀问题。为(wèi)了应(yīng)对高通(tōng)胀，央行(xíng)不(bù)得不收紧政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的应对通胀(zhàng)的(de)举(jǔ)措，在不到1单亲家庭是什么意思8个月的时间里，美(měi)联储加息500个基点(diǎn)，并迅速(sù)减持债(zhài)券。目(mù)前，虽(suī)然美国经(jīng)济尚未(wèi)出现(xiàn)严重问题，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓(huǎn)。如果美联储进(jìn)一(yī)步(bù)收紧政策，银行业(yè)就(jiù)会(huì)继续承压，从而(ér)影响信贷供(gōng)应。上周，美国(guó)第一共(gòng)和银行(xíng)被接管，再次凸显(xiǎn)美国金融体(tǐ)系面(miàn)临压力，股市和债券收益率(lǜ)出现(xiàn)下跌(diē)。美(měi)国可能需要（也可能不需(xū)要）进(jìn)一(yī)步收(shōu)紧(jǐn)政(zhèng)策。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的(de)紧缩举(jǔ)措，美(měi)联储可以评估(gū)形势再做出(chū)决策。

未经允许不得转载：404 Not Found 单亲家庭是什么意思