大家好，简单看一(yī)个(gè)基金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在讨论一(yī)个基金经理，海富通的(de)吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的(de)海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新(xīn)能源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了(le)新能源，梭哈AI板块。

　　除了(le)海富通股票混合外，其他(tā)三只产品也基(jī)本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报(bào)称，在一(yī)季度的操作中，本基(jī)金总(zǒng)体把握住了市(shì)场的节奏(zòu)变化和结构(gòu)转(zhuǎn)换，降低(dī)了新能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较好地把握了 TMT 板块的投资机会，组合(hé)调整(zhěng)取得了明显的超额(é)收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行(xíng)业正在被市场一(yī)部(bù)分(fēn)“聪(cōng)明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)涨了(le)14％，其(qí)他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖(lài)交易，阶段性失去(qù)靠配置获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出现持(chí)续成交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块是2021年(nián)7月底(dǐ)的电力(lì)设(shè)备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累(lèi)计(jì)收益(yì)率仅有(yǒu)2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类似特征，尽(jǐn)管热闹(nào)，但不(bù)赚钱。过去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨幅(fú)分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较4月第(dì)一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招商证券(quàn)认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动(dòng)后往(wǎng)往会有一(yī)波明显的(de)调(diào)整，时(shí)间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右(yòu)。面对(duì)这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束(shù)后，随着AI+/数字经济/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一步加(jiā)大、资本开支(zhī)增加、订单增加和产品(pǐn)销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关(guān)板(bǎn)块市(shì)场(chǎng)情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加上(shàng)述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调整需求(qiú)出现(xiàn)集中(zhōng)释放。就资本(běn)市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些模式。

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